La hausse des prix de l'or - Un aperçu

Il est important de saisir la grande image de pourquoi l'or est à la hausse et les facteurs qui alimentent son ascension.Vue d'ensemble depuis 1974En 1971, le président Richard Nixon fin à la convertibilité du dollar américain à l'or, mettant fin au rôle central de l'or dans les systèmes de monnaie mondiale. Trois ans plus tard, le Congrès a légalisé la possession d'or par des citoyens américains. Libéré du prix imposé par le gouvernement de 35 $ l'once, le dollar et l'or flottaient. En 1979 et 1980, le manque de confiance des investisseurs dans la capacité du gouvernement de restreindre l'expansion de la masse monétaire a entraîné dans la panique d'achat de métaux précieux comme une couverture contre l'inflation. prix de l'or ont grimpé, et en Janvier 1980, le prix de l'or a atteint un record de 850 $ l'once. Au cours de la période de quatre ans de 1976 à 1980, le prix de l'or a augmenté de plus de 750%.Dans le début des années 1980 la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux pour limiter la croissance de la masse monétaire. Cette politique a atteint son objectif et en 1982, les taux d'intérêt étaient à la baisse et la peur de l'inflation avait diminué. capital investissement a répondu en se déplaçant vers des actifs financiers des produits de base y compris l'or, et le marché ont grimpé. Après les sommets historiques de Janvier 1980, le prix de l'or serpentait dans les 300 $ - et 400 $ jusqu'à ce que le creux de 256 $ en Février 2001. Ensuite, le marché haussier de l'or de retour, et en Novembre 2009, le prix avait poussé jusqu'à 1140 $ - une hausse de 445%. Pour certains investisseurs, ce qui suggère que l'histoire se répète et l'or est la position au-delà de 2.000 $ l'once. Pour revenir à la haute 1980, après ajustement pour l'inflation, le prix devrait être plus de 2000 $ aujourd'hui.
Marché de l'or aujourd'huiLe prix de l'or est fixé par la fixation d'or, qui est également connu sous le nom Fix Gold ou London Gold Fixing. Deux fois par jour par téléphone, à 10:30 GMT et 15:00 GMT, cinq membres du London Gold Pool, pour régler les contrats entre les membres du marché de l'or à Londres. Ces établissements négocié par la fixation d'or sont largement reconnue comme la référence utilisée pour les produits prix de l'or et l'or à travers le monde.
Examinons quelques-uns des facteurs qui influent sur le prix de l'or.Or approvisionnementIl est un organisme qui assure le suivi de tout l'or du monde. Gold Fields Mineral Services Ltd (GFMS) est un organisme indépendant, de conseil basé à Londres et société de recherche, dédié à l'étude de l'or et les marchés internationaux d'argent. GFMS publie chaque année le Gold Survey, qui comprend l'analyse et des statistiques complètes sur l'offre et la demande d'or pour les plus de soixante pays. GFMS estime que les stocks d'or-dessus du sol représentent un volume total d'environ 160.000 tonnes, dont plus de 60% est exploité depuis 1950. GFMS estime que tout l'or jamais extrait formerait un cube de 20 mètres (19 mètres) de chaque côté.La production d'or de nouvelles ne fait généralement pas suivre le rythme de l'inflation. Les augmentations hors sol stock d'or à un taux relativement constant d'environ 1,7% par an. Au cours des 50 dernières années, la plus forte hausse annuelle a été de 2,1% et la plus faible augmentation a été de 1,4%. C'est moins que le taux à long terme historique de l'inflation, ce qui est de 4%.Le plus important titulaire de l'or dans le monde est le gouvernement des États-Unis, avec 8,133.5 tonnes. En Novembre 2009 cette offre d'or valait environ $ 330 000 000 000. Autres supports de haut d'or sont l'Allemagne, le Fonds monétaire international (FMI), l'Italie, la France, SPDR Gold actions, la Chine, la Suisse, le Japon et les Pays-Bas.Le dollar américainLe prix de l'or est largement admis que la voie inverse du dollar. Lorsque le dollar baisse le prix de l'or a tendance à augmenter. Mais il ya eu de nombreux cas, lorsque le prix de l'or n'a pas suivi les variations de la valeur du dollar, ou même va à l'encontre de l'.Par exemple, quand l'or a atteint un sommet en 1980, il traduit une crainte répandue de l'inflation dans le sillage du choc pétrolier de 1979 et une politique monétaire américaine qui manquait de crédibilité. Le cas de l'or comme couverture contre l'inflation a été convaincante. Mais aujourd'hui, le prix du pétrole a nettement augmenté dans d'autres monnaies que le dollar. Même mesuré en euros, il est de retour au sommet Février save-refuge. La faiblesse du dollar des États-Unis seuls ne peuvent expliquer la hausse des prix.Au début de Novembre, avec l'objectif de soutenir les États-Unis de récupération de la récession, la Réserve fédérale américaine a décidé de maintenir les mesures de relance massive et maintenez enfoncé les taux d'intérêt des États-Unis pour «une période prolongée." Avec la Réserve fédérale de maintenir les taux bas, un déficit budgétaire record des États-Unis continue d'augmenter, et les banques centrales partout dans le monde diversification au détriment du dollar, l'or peut continuer à être un choix très intéressant. Après tout, le coût d'emprunt de l'argent pour investir dans l'or est à côté de rien.Sur les marchés mondiaux il ya un manque persistant de confiance dans les monnaies papier. L'affaiblissement du dollar américain a eu un effet général qui réduit la confiance dans d'autres monnaies. Et avec les banques centrales et les décideurs du gouvernement encore empêtrés dans leurs interventions sans précédent budgétaire et monétaire, ce qui pourrait continuer encore longtemps.La force actuelle de l'or peut être le reflet non pas d'une réponse spécifique à la valeur du dollar américain, mais plutôt l'expression de la même malaise sous-jacent avec les effets persistants de la crise financière mondiale.Offre et demandeCes dernières années, la baisse de la production des mines a été complétée par plusieurs facteurs, notamment soutenue des ventes d'or de la Banque centrale. Dans les années 1990, les banques centrales ont agi en tant que groupe à réduire leurs avoirs en or, convaincu que les monnaies fiduciaires ont été une meilleure réserve de valeur. chiffre d'affaires Banque centrale de réserve, qui, au cours des dix dernières années ont joué un rôle clé dans le maintien des prix de l'or en échec, ont récemment ralenti. Maintenant, les attractions de l'or sont ré-émergentes et les banquiers semblent prêts à des acheteurs nets, ce qui devrait aider à resserrer le marché.
En outre, vente de la ferraille compenser la baisse de l'exploitation minière. Au premier trimestre, les ventes ont fortement augmenté débris d'or re-visité son tout-temps.
La demande industrielle de l'or est influencée par les besoins de fabrication, qui ont fortement baissé depuis 1997. Le ralentissement économique mondial, couplé à des prix plus élevés, réduit davantage la demande pour les bijoux, et des changements offre et la demande ajoutent peu en termes d'expliquer lieu de lingots.Obligations d'EtatDix ans de rendement du Trésor américain ont rebondi depuis la fin de leur bas-2008 entre 2% et 3,3%, mais cela ne représente pas nécessairement une peur généralisée de l'inflation. Il ya peu de preuves que l'achat d'or est le résultat de craintes d'inflation.La spéculation et les ETFLa hausse 2008 des prix du pétrole brut à 147 $ US le baril suggère qu'une bulle spéculative se forme similaire en or. Toutefois, une différence évidente entre cette époque et maintenant, c'est que lorsque le pétrole a atteint un sommet, le marché à terme a été d'anticiper une baisse des prix. Le marché de l'or anticipe une hausse, et les prévisions pour une valeur de 1250 $ l'once pour Juin 2014. Bien que les ETF ont été cités comme un coupable de la hausse du pétrole et jouent également un rôle dans le marché de l'or, leur impact peut être limité dans le marché de l'or.Au début de 2009 FNB peuvent avoir été acheteurs actifs, mais leur activité s'est stabilisée depuis. Il ya eu une forte augmentation des positions à long terme en or à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et aspire nets ont atteint un niveau record.Malgré toute l'attention portée aux ventes d'or par les banques centrales et le fait que les avoirs en or du monde ont connu une baisse généralisée, les avoirs dans les pays industrialisés sont à la hausse en pourcentage du total des réserves de change. Et cette tendance a été renouvelée au premier trimestre.La Chine et les marchés étrangersLa Chine est en train de devenir une force économique international et ses avoirs en or rapportés ne sont pas nécessairement fiables. Cela est particulièrement important maintenant que les autorités chinoises peuvent effectuer leurs achats sur le marché intérieur. La Banque populaire de Chine (BOC) détient environ 1.054 tonnes d'or, qui est d'environ deux pour cent de ses $ 2300000000000 des réserves en devises.Les détaillants et les bijoutiers sont plus réticents à acheter à des niveaux supérieurs. Ces dernières années, l'Inde a été le premier importateur mondial d'or, et en Février 2008, les importations s'élevaient à 23 tonnes. Le chiffre est tombé à 1,8 tonnes en Janvier 2009 et en Février il n'y avait pas d'or importés. Mais, en Octobre 2009 sur le dos de la hausse des importations d'or de la demande de l'Inde ont bondi de plus de 45% à 48 tonnes. L'Inde a importé 33 tonnes pour la période correspondante l'année précédente.
En Septembre 2009, le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé qu'elle allait vendre 403,3 tonnes d'or pour renforcer ses finances et d'accroître sa capacité à consentir des prêts aux pays en développement. En Novembre FMI a révélé que de 19 octobre au 30 octobre elle a vendu 200 tonnes d'or à la Reserve Bank of India (RBI). La RBI versé 6,7 milliards de dollars pour l'équivalent d'environ 8% de la production mondiale annuelle de la mine. En pourcentage des réserves de change, les réserves d'or de l'Inde sont maintenant plus élevé que même la Chine. De nombreux analystes estiment d'achat de l'Inde va inciter les pays tiers et les investisseurs à accélérer leurs achats d'or. En effet, avec 203,3 tonnes encore en vente au FMI, la Chine pourrait devenir le prochain grand acheteur.
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cet article est traduisé en francais
l'origine de cet article (en anglai): http://EzineArticles.com/?expert=Michael_Swanson